当前位置:网站首页 >> 金融

eID产业链迎来爆发6股或再接再厉

时间:2018-10-12 18:09:51 来源:互联网 阅读:1次

电子身份证拟载入手机卡 eID产业链迎来爆发

据报道,2017年国家网络安全宣传周9月18日-24日举行,公安部第三研究所对网络电子身份标识(eID)的研发和发展进行了展示,目前eID已运用于不动产登记、食品安全、金融交易等多个领域。全国将eID运用到不动产登记领域的项目将于10月在海口正式运行。公安部第三研究所所长胡传平此前表示,eID有望代替二代身份证成为互联网平台新的认证手段。建议关注:天喻信息(300205)、美亚柏科(300188)。

美亚柏科事件点评:对子公司增资,持续加码政务大数据业务

美亚柏科300188

研究机构:新时代证券 分析师:田杰华 撰写日期:2017-09-15

事件。

2017年9月13日晚间,美亚柏科发布公告,公司拟使用自有资金1,000万元单方面对美亚宏数进行增资,其他股东由于资金安排问题放弃本轮增资。本次增资完成后,美亚宏数的注册资本由650万元变更为1,650万元,其中公司认缴注册资本由357.5万元变更为1357.5万元,持股比例由55%变更为82.27%。

分析与判断。

拟使用自有资金1000万元对子公司美亚宏数增资。为了促进公司政务大数据业务持续经营及进一步发展,经美亚宏数各股东友好协商,公司拟使用自有资金1,000万元单方面对美亚宏数进行增资,其他股东由于资金安排问题放弃本轮增资。本次增资完成后,美亚宏数的注册资本由650万元变更为1,650万元,其中公司认缴注册资本由357.5万元变更为1357.5万元,持股比例由55%变更为82.27%。美亚宏数16年、17年1-6月份实现的收入分别为1027.57万元、309.64万元,净利润分别为-392.19万元、-595.95万元。

增资主要目的是开展政务大数据平台建设及大数据分析业务。美亚宏数主要通过其控股子公司国信宏数承担政务大数据业务,为国家和各地方政府部门开展大数据平台建设及大数据分析。公司通过增资美亚宏数,扩大美亚宏数资金规模,再实现对国信宏数增资,解决国信宏数企业发展需要资金的问题,从而促进公司政务大数据业务领域持续运营及进一步发展。

业务快速起量,持续加码政务大数据。公司的电子取证业务的行业龙头,市场占有率一直在40%左右。从2016年开始,公司开始进入政务大数据领域,其中2016年实现收入1.59亿元,2017年H1实现收入0.35亿元,同比增长78.67%。对美亚宏数的增资,将继续加强公司在政务大数据领域的竞争力。

投资建议。

我们预计公司2017-2019年的净利润分别为2.57、3.26和4.31亿元,EPS分别为0.52、0.66和0.87元,维持“推荐”评级。

航天信息:税控业务平稳增长,金融支付及IC卡业务进展明显

航天信息600271

研究机构:信达证券 分析师:边铁城 撰写日期:2017-08-23

事件:2017 年8 月19 日,航天信息发布17 年中报,2017 年上半年公司实现营业收入135.37 亿元,同比增长24.27%;实现归属母公司股东净利润5.81 亿元,同比下降5.86%,实现每股收益0.31 元,同比下降6.06% 点评:

归属于母公司股东净利润略有下降。2017 年上半年,公司实现营业收入135.37 亿元,同比增长24.27%,实现归属于母公司股东的净利润5.81 亿元,同比下降5.86%,主要原因是公司产品结构变化。低毛利率的渠道销售业务增速较快,占总营收比例上升,从而拉低了公司整体的毛利率水平。此外,公司销售费用及管理费用大幅增长也在一定程度上降低了公司的利润水平。

税控业务平稳增长。2017 年上半年,公司增值税防伪税控业务实现营业收入23.38 亿元,较上年同期增加了2.8 亿,同比增长14.06%。在本年营改增政策因素消除,金税业务回归正常增长的情况下,公司深耕金税基业,各项税控业务持续推进,有利地弥补了营改增政策消除的影响。在防伪税控市场,截至6 月底,防伪税控产品新增用户近130 万户,累计用户数近960 万户,整体市场占有率达到约70%,其中一般纳税人市场占有率超过80%。在电子发票市场,公司电子发票已率先覆盖全国,截至6 月底,51 发票平台注册用户近25 万户,平台累计开票近9 亿份。在云税智能终端业务领域,公司目前已形成四大类、十九款产品的产品系列,相关产品相继中标内蒙、山东等省市地区项目。此外,公司的防伪税控降本增效工作已全面启动。报告期内,公司增值税防伪税控产品毛利率达到57.07%,实现了持续增长。

金融支付及IC 卡业务进展明显。2017 年上半年,公司IC 卡业务实现营业收入1.58 亿元,同比增长132.90%;金融支付业务实现营业收入5.18 亿元,较去年同期增加了2.7 亿元,同比增132.90%,主要原因是并表航信德利。报告期内, 公司继续加强与银行业合作,与邮储银行签署战略协议,在金融科技产品及外包服务、征信、智慧粮农等领域推进各项合作;与中信银行等金融机构在信用卡发卡、征信业务、POS 收单及专业化服务等领域达成意向合作;正式上线公司聚合支付系统“爱信宝”,自主研发生产的POS 机入围农业银行、工商银行项目,实现公司品牌POS 产品在工、农、中、建、交五大国有银行的全部入围。

盈利预测及评级:我们预计2017~2019 年公司营业收入分别为303.42、357.90、414.48 亿元,归属于母公司净利润分别为15.91、18.41、21.24 亿元,按股本18.63 亿股计算每股收益分别为0.85、0.99、1.14 元,股价对应PE 分别为23、20、17 倍,维持“增持”评级。

风险因素:宏观经济发展缓慢;毛利率大幅下滑。

上一页12下一页

国民技术:安全芯片产业,化合物半导体战略布局未来可期

国民技术300077

研究机构:安信证券 分析师:孙远峰 撰写日期:2017-08-28

把握金融终端安全芯片市场,地位稳固。公司积极把握金融终端安全芯片市场发展机会,报告期内,金融终端安全芯片业务收入较上年同期增长17.19%。公司持续加大研发投入,提升芯片的兼容性、应用安全等级,保持技术与市场份额的地位。

金融IC卡国产趋势,收入大幅增长。央行指引加上便捷性使得金融IC卡渗透率逐步提升,逐渐替代磁条卡。目前,国外厂商高度垄断国内金融IC卡市场,国产化替代空间较大。报告期内,公司IC卡业务较上期大幅增长524.22%,延续2016年下半年以来的良好势头,金融IC卡国产芯片市场占有率。我们认为,金融IC卡市场空间广阔,且涉及国家安全,芯片环节国产化替代是必然趋势,公司已率先卡位并实现规模销售,将受益于金融IC卡国产化趋势。

RCC国家标准颁布,未来应用可期。2017年5月,以公司为主自主创新研发的基于2.45GHzRCC手机支付相关技术,正式成为手机支付国家标准。报告期内,公司合资建设福建省多卡融合公共服务平台,探索RCC规模化商用场景。我们认为,RCC国家标准颁布将持续推动RCC移动支付技术商用进程,有利于该技术进入主流市场,长期来看将有效提振公司移动支付产品业绩。

战略布局化合物半导体,卡位行业趋势。2017年8月,全资子公司国民投资与成都邛崃市人民政府签订《化合物半导体生态产业园项目投资协议书》,项目总投资将不少于人民币80亿元。根据同日发布的公告,国民投资拟与陈亚平技术团队等合作设立成都国民天成化合物半导体有限公司,建设和运营6吋第二代和第三代半导体集成电路外延片项目,项目首期投资4.5亿元。化合物半导体作为新材料和新器件,在微波通信器件、光电子器件和功率器件中相较于硅器件性能更优,是全球半导体产业重点发展方向。我们认为,公司近期以化合物半导体外延片材料为重点突破方向,未来向产业上下游延伸,形成化合物半导体全产业链,战略布局全球半导体发展前沿,有望打造未来长期增长新引擎。

投资建议:买入-A投资评级。我们预计公司2017-2019年净利润分别为1.81、2.41、3.04亿元,净利润增速分别为79.0%、32.8%、26.5%,对应EPS分别为0.32、0.43、0.54元。考虑公司业务成长性以及RCC技术行业龙头地位,给予2017年65倍PE,6个月目标价为20.80元。

风险提示:全球宏观经济不景气,信息安全领域国产化推进不达预期,金融等行业安全和支付芯片需求不达预期。

紫光国芯:归母公司股东净利润下降,存储器芯片业务发展良好

紫光国芯002049

研究机构:信达证券 分析师:边铁城 撰写日期:2017-08-28

归属于母公司股东净利润下降。2017年上半年,公司实现营业收入8.01亿元,同比增长24.01%,实现归属于母公司股东的净利润1.23亿元,同比下降17.68%。净利润下降的主要原因一是公司产品毛利率下降,较去年同期下降8.44个百分点,其中,公司特种集成电路产品及存储器芯片产品的毛利率分别下降6.84和19.88个百分点;二是公司财务费用大幅增长,公司有近四分之一的营收来自海外,其中存储芯片产品的海外收入达到了60%,公司汇兑净损失达到608.96万元;三是公司营业外收入大幅减少,减少的原因是政府补助较上年同期减少了2215.41万元。

智能卡芯片业务恢复增长。在经历了2016年智能卡芯片业务下降后,报告期内,公司智能卡芯片业务实现营业收入3.39亿元,同比增长35.77%,并成为占公司总营收多的业务,占比达到42.36%,产品毛利率达到27.80%,较2016年的25.96%略有上升。在智能卡芯片业务方面,2017年上半年,公司的SIM卡芯片累计出货超过5亿只,公司积极开拓高端产品并布局海外市场,90nm工艺平台的产品已经实现量产,提升了公司的产品竞争力;公司的身份识别和金融支付产品市场份额逐步提高;交通部标准的交通卡市场份额持续扩大,正成为公司新的业务增长点。在智能终端芯片业务方面,公司USB-Key主控芯片产品已成为市场主流产品,随着公司针对蓝牙key市场定制的芯片的量产,未来市场份额将进一步提升;非接触读写器芯片产品在二代证读写器芯片市场仍保持地位。

存储芯片业务增幅较大。2017年上半年,公司存储器芯片业务实现营业收入1.50亿元,同比增长111.95%,主要原因是行业景气度持续提升,公司DRAM存储芯片和内存模组系列产品在服务器、个人计算机及消费领域的应用快速增长;公司在有可靠性要求的应用市场也取得了突破,实现了稳定的销售和供货。新产品开发方面,公司开发完成的NANDFlash新产品开始了市场,下一代DRAM产品开发进展顺利。专用集成电路设计和测试服务业务,在主要国际客户需求增长的拉动下,规模增长迅速,同时设计也扩展到了更先进的平台。

盈利预测及评级:我们预计2017~2019年公司营业收入分别为18.46、23.99、31.84亿元,归属于母公司净利润分别为3.48、4.58、5.52亿元,按股本6.07亿股计算每股收益分别为0.57、0.75、0.91元,股价对应PE分别为48、36、30倍,维持“增持”评级。

拓尔思:净利润扭亏,营收增长良好,NLP龙头逐渐发力

拓尔思300229

研究机构:中银国际证券 分析师:吴砚靖 撰写日期:2017-08-22

事件

拓尔思公司发布2017年中报,2017年上半年营业收入同比增长27.72%,合并主营业务总收入3.14亿元,归母净利润1,681.05万元,同比增长5.11%,扣非净利润1,166.98万元,同比下降2.91%。

点评

公司营业收入增长持续良好,上半年同比增长27.72%,环比增长57.38%。其中,软件、安全产品收入同比增长25.62%,技术服务收入同比增长53.11%,媒介代理收入同比增长19.01%。归母净利润扭转一季报亏损局面,实现5.11%小幅增长,2季度单季同比增长56.05%。

销售费用、管理费用持续高企,影响净利润表现。报告期内,公司继续受股权激励成本和无形资产摊销、外币贷款汇兑损失的影响,导致当期费用较大,销售费用和管理费用分别同比增加33.59%和33.49%,均高于营业收入增长率。股权激励成本对管理费用和销售费用科目总共影响1,298.8万元。

财务健康,现金流稳健,毛利率稳中有升,收购子公司经营良好。公司通过控制营业成本和加速销售回款,保障毛利率水平和现金流健康度。上半年经营活动产生的现金流量净额同比增长45.68%,货币资金3.22亿,占总资产比例15.42%。主要子公司耐特康赛净利润同比增长23.12%。

公司是人工智能领域核心标的,其大数据战略日渐清晰,作为NLP龙头多领域开始发力。公司围绕自然语言理解(NLP)、大数据采集和分析核心技术,在泛安全、传媒、政府、金融四大行业拓展客户的同时,升级服务方式,数据运营战略稳步推进。报告期内,公司研发并推出了海贝大数据管理系统、DL-CKM、政府集约化智能门户平台、“数家”媒体大数据云服务和网脉用户行为分析云服务等产品服务的全新版本。目前,公司绝大多数产品线均涉及人工智能核心技术。作为人工智能三层次(计算智能、感知智能、认知智能)中的层,NLP和人工智能其他层面一样,同样需要技术+场景+数据的三要素积累,拓尔思在中文语言处理技术和多垂直行业应用中积累的场景数据,将助力公司升级为平台+云服务型企业,并带来更多的应用和市场拓展空间。

我们看好公司在中文检索、自然语言处理等领域的先发优势,以及在安全、传媒、政府、金融四大行业的客户资源优势,随着大数据需求不断增长,以及人工智能应用的多场景推进,公司的核心优势将转换为更多的变现机会。作为A股的NLP龙头,公司目前估值已被低估。我们预计2017年、2018年营业收入分别为9.52亿元、11.71亿元;净利润分别为1.67亿元、2.31亿元,相应每股收益分别为0.35元、0.49元,对应市盈率分别为35倍和25倍。维持买入评级。

绿盟科技:投入加大短期拖累业绩,云安全业务静待花开

绿盟科技300369

研究机构:华金证券 分析师:谭志勇,朱琨 撰写日期:2017-08-31

【事件】近日,公司公告2017年半年报。2017年H1,公司实现:营业收入36189.86万元,同比增长14.82%;实现归母净利润-4639.67万元,同比下降-1736.96%,收入有序增长得益于政策利好和客户需求增长,而报告期内公司研发支出、销售费用投入加大,募集资金投资项目投入增加,使得利润出现同比下滑。

事件与政策催化安全需求增长,安全云化引领发展:全球范围内信息泄露、系统篡改等安全事件高发,带来的威胁和损失越发严重我国相继成立国家安全委员会和中央网络安全和信息化领导小组,将网络信息安全上升至国家安全战略高度,随着国家政策推动,行业将迎来大幅增长,根据数据,到2019年我国网络信息安全产品市场规模预计将超过600亿元,保持21.2%的年复合增长率;而云计算应用普及也将为安全行业带来技术变革和新的发展空间。

云计算领域积极布局,公司业务升级换代可期:公司是国内老牌信息安全厂商,在流量清洗、抗D技术等方面具备显著优势,其WAF产品、数据安全产品占据市场份额。随着云计算应用普及,安全的云化发展趋势明显,公司抢先在云安全、大数据分析布局,国内首发安全即服务平台“绿盟云”,并具备完整的云安全解决方案、基于大数据分析的安全态势感知和威胁防御解决方案,积极从硬件厂商向解决方案+安全运营方式转型,2017年募投项目落地,进一步加深在云安全领域的布局。

投资建议:公司作为国内老牌信息安全厂商,在流量清洗、抗D技术等方面具备显著优势,其WAF产品、数据安全产品占据市场份额。同时,公司在云计算、大数据安全领域率先做出布局,加大投入力度,抢占行业发展先机。我们预测公司2017年至2019年净利润为2.74亿元、3.87亿元和5.20亿元,对应EPS为0.34元、0.49元和0.65元。给予买入一A评级,六个月目标价12.24元,相当于2017年36倍动态市盈率。

风险提示:网络信息安全市场需求不及预期;公司募投项目开展不及预期:证券市场系统性风险。

上一页12下一页

销售农用机械
怡景尚居三居室户型图-昆明
呼和浩特胡萝卜种子
销售办公家具
怡景尚居四居室户型图-昆明
上海羊绒羊毛制品
销售办公设备
怡景尚居图片
羊绒羊毛制品图片

相关文章

一周热门

热点排行

热门精选

Copyright (c) 2011 八零CMS 版权所有 备案号:苏ICP备17012668号-1

网站地图